一、業(yè)內(nèi)動(dòng)態(tài)

1．Marengo計(jì)劃向中國(guó)出售1,500噸鉬

礦業(yè)公司Marengo Mining(MRN.TO: 行情)(MGO.AX: 行情)常務(wù)董事Les Emery周一表示,該公司計(jì)劃向中國(guó)有色礦業(yè)集團(tuán)有限公司(China Nonferrous Metals)出售1,500噸鉬.此前Marengo Mining與中國(guó)有色金屬達(dá)成一項(xiàng)融資協(xié)議,以開(kāi)發(fā)巴布亞新幾內(nèi)亞的一座礦山.

    Emery表示,這些鉬產(chǎn)自Marengo的Yandera項(xiàng)目,作為銅的副產(chǎn)品,而這些銅也將以每年10萬(wàn)噸的數(shù)量出售給中國(guó)有色金屬旗下的中國(guó)有色金屬建設(shè)股份有限公司(NFC).

    "我們希望與中國(guó)有色金屬達(dá)成銅精礦和鉬的銷(xiāo)售合同...,"Emery說(shuō).

    索羅斯的量子基金(Quantum Fund)持有Marengo 19.9%的股份.Marengo已經(jīng)與NFC簽署了有關(guān)該礦建設(shè)和融資事宜的初步協(xié)議.該礦將在2014年投產(chǎn).

    Emery表示,項(xiàng)目融資將由NFC安排,并由NFC所指定的中國(guó)銀行負(fù)責(zé)發(fā)放.

2. 陜西洛南鉬礦尾礦庫(kù)泄漏被關(guān)停

14日11時(shí)許，記者駕車(chē)沿洛南縣石門(mén)鎮(zhèn)境內(nèi)的石門(mén)河岸邊道路逆流而上，在橋河村附近記者看到，河水已發(fā)黃，前行約3公里后發(fā)現(xiàn)河水竟變成了青褐色。到水岔口村時(shí)，河水則變成了紅黃色，當(dāng)?shù)匾幻�村民指著紅黃色的河水，很是氣憤地說(shuō)：“河水都是被上面的礦污染的，以前河水十分清澈，有魚(yú)有蝦，牲畜還可以喝，大家也都在河里洗衣服。”據(jù)該村民講，村民現(xiàn)在都不敢下河，“赤腳下河，皮膚就會(huì)癢，十多天都好不了”。

3．甘肅新洲礦業(yè)為開(kāi)發(fā)小柳溝鎢鉬礦資源重組

為了加強(qiáng)礦產(chǎn)資源整合和綜合開(kāi)發(fā)利用，酒鋼集團(tuán)公司與甘肅省有色地勘局、甘肅建新集團(tuán)公司達(dá)成了對(duì)新洲礦業(yè)公司進(jìn)行股權(quán)重組的共識(shí)。合作三方近日在蘭州舉行了簽約儀式。

據(jù)介紹，此舉是為了充分利用酒鋼集團(tuán)的資金、技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)，加快新洲礦業(yè)公司小柳溝鎢鉬礦資源的綜合開(kāi)發(fā)利用，進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)品深加工，提升企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，做強(qiáng)做大的鎢鉬產(chǎn)業(yè)。

甘肅新洲礦業(yè)有限公司由省有色地勘局和甘肅建新集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立，所屬小柳溝鎢鉬礦位于張掖市肅南裕固族自治縣祈青工業(yè)園區(qū)。經(jīng)過(guò)近20年的地質(zhì)勘查，已確定4個(gè)鎢礦床和一個(gè)鉬礦床。重組后的新洲礦業(yè)公司各股東的持股比例為酒鋼集團(tuán)45%，建新集團(tuán)所屬萬(wàn)星公司40%，省有色地勘局所屬九州和祁龍公司共同持有15%。

二、國(guó)內(nèi)行情回顧 

1.鉬原料市場(chǎng)

本周?chē)?guó)內(nèi)鉬精礦價(jià)格繼續(xù)上漲，順利站上2000元/噸度的報(bào)價(jià)，由于河南、陜西等鉬主產(chǎn)區(qū)限電影響，一些鉬礦廠(chǎng)家面臨停產(chǎn)壓力，使得礦商惜售情緒愈演愈烈，鉬精礦生產(chǎn)廠(chǎng)家拒絕低價(jià)出貨，大部分礦商開(kāi)始堅(jiān)持低于2000元/噸度的價(jià)位不予出貨，隨后鋼廠(chǎng)招標(biāo)高位入場(chǎng)，鉬精礦成交價(jià)格開(kāi)始走高，鉬市出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的上漲。

下面是本周鉬精礦價(jià)格走勢(shì)圖，如圖1：

圖1：欒川地區(qū)鉬精礦價(jià)格（單位：元/噸度）

從圖1 中 可以看出，本周鉬精礦價(jià)格在經(jīng)歷周初的短暫平穩(wěn)之后即開(kāi)始發(fā)力上揚(yáng)，由于本周鉬精礦市場(chǎng)出現(xiàn)兩個(gè)利好消息，一個(gè)是河南、陜西等鉬礦主產(chǎn)區(qū)出臺(tái)限電政策，使 當(dāng)?shù)氐囊恍┐笮豌f礦廠(chǎng)停產(chǎn)，礦商也開(kāi)始拒絕低價(jià)出貨，下游鉬化工等廠(chǎng)商采購(gòu)原料開(kāi)始變得困難，鉬精礦成交價(jià)格也隨之上揚(yáng)，鉬市出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的上漲，而大部分 礦商都表示低于2000元/噸度的價(jià)格不予出貨，臨近周末，隨著華北的一些鋼廠(chǎng)高位入市招標(biāo)，引發(fā)了市場(chǎng)新一輪報(bào)漲熱情，鉬精礦價(jià)格順利站上2000元/噸度的整數(shù)關(guān)口價(jià)位。

現(xiàn)當(dāng)前有不少鉬精礦商家看好鉬精礦至2200元/噸度的價(jià)位，并表示價(jià)格到了2200元/噸度的價(jià)格才會(huì)考慮出貨，我們認(rèn)為下周鉬精礦或順勢(shì)再上2100元/噸度的價(jià)格，但隨著價(jià)格的進(jìn)一步走高，加上限電政策執(zhí)行力度的減弱，一些中小型鉬礦廠(chǎng)可能趨利重新開(kāi)工生產(chǎn)，屆時(shí)又會(huì)對(duì)鉬精礦價(jià)格形成新的壓力。

2.鉬鐵

本周鉬鐵價(jià)格繼續(xù)調(diào)漲，如果說(shuō)在周初的時(shí)候，鉬鐵價(jià)格上漲稍顯得有些無(wú)力，那么臨近周中，隨著華北的一些鋼廠(chǎng)高位入市招標(biāo)，商家報(bào)漲的熱情又重新被點(diǎn)燃，成交價(jià)格也由之前的13.5萬(wàn)附近，稍微上行，而周末更有商家報(bào)高至14萬(wàn)一線(xiàn)，部分鉬鐵商家表示低于13.9萬(wàn)不予出貨。

本周鋼廠(chǎng)招標(biāo)價(jià)格最高達(dá)到13.5萬(wàn)，招標(biāo)總量較上周也有明顯放大，招標(biāo)價(jià)格較前期明顯走高，高位入場(chǎng)的鋼廠(chǎng)招標(biāo)給予市場(chǎng)極大的支撐，一些鉬鐵商家又重新報(bào)高價(jià)格，加上鉬精礦價(jià)格的上漲，使得鉬鐵市場(chǎng)報(bào)價(jià)和成交價(jià)格均有所上行。

我們認(rèn)為后期鉬鐵市場(chǎng)仍存在小幅上行空間，但月底將近，鉬鐵價(jià)格上漲的空間也會(huì)有限，而且隨著作為終端需求的鋼廠(chǎng)退出市場(chǎng)，或又會(huì)給鉬市帶來(lái)平靜，甚至壓力。

3．鉬化工

本周?chē)?guó)內(nèi)鉬化工市場(chǎng)受原料采購(gòu)不暢影響價(jià)格上漲，鉬酸鈉報(bào)至9.65 -9.85萬(wàn)間，二級(jí)四鉬酸銨價(jià)格在13-13.2萬(wàn)，一級(jí)四鉬酸銨價(jià)格在13.2-13.4萬(wàn)附近，二級(jí)七鉬酸銨價(jià)格在13.5-13.7萬(wàn)附近。鉬酸報(bào)至2080-2100元/噸度間。

4.鉬制品

本周部分鉬制品部分產(chǎn)品也出現(xiàn)上漲，鉬粉價(jià)格調(diào)漲至26.4-26.8萬(wàn)間，鉬絲報(bào)在0.11-0.113元/米，四川拉絲鉬條報(bào)至28.8-29.3萬(wàn)，江蘇拉絲鉬條價(jià)格在28.3-28.8萬(wàn)間。煉鋼鉬條至27-27.5萬(wàn)間。

5．廢鉬

本周廢鉬市場(chǎng)小幅上漲，廢鉬絲報(bào)至190-200元/公斤間，廢純鉬報(bào)在200-210元/公斤，不含稅。

三、國(guó)際行情回顧

1.歐洲市場(chǎng)

本周歐洲鉬價(jià)如期上漲，MB金屬導(dǎo)報(bào)報(bào)，歐洲氧化鉬報(bào)漲至15.1-15.5美元/磅鉬，歐洲鉬鐵也上漲至38.7-40美元/千克鉬。

歐 洲鉬市終于結(jié)束多日平靜出現(xiàn)漲幅，與上周富寶的預(yù)測(cè)一致，由于歐洲市場(chǎng)出現(xiàn)十月份原料采購(gòu)商入場(chǎng)，加上鹿特丹鉬品庫(kù)存下降，使得歐洲鉬市出現(xiàn)漲幅，而成交 價(jià)格的走高，也使得歐洲鉬市上漲得有基礎(chǔ)，而中國(guó)市場(chǎng)政策性的停產(chǎn)對(duì)歐洲市場(chǎng)影響也較大，我們認(rèn)為后期歐洲鉬市還有望出現(xiàn)小漲幅。

LME鉬期貨合約本周收盤(pán)持續(xù)平穩(wěn)，具體收盤(pán)情況如下表1：

表1：本周LME鉬期貨收盤(pán)價(jià)格

從表1中我們可以看出本周LME鉬期貨3個(gè)月及15個(gè)月合約價(jià)本周的表現(xiàn)已很接近于現(xiàn)貨市場(chǎng)，我們也可以看出LME鉬期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)已越來(lái)越接近。

2.美國(guó)市場(chǎng)

本周美國(guó)鉬市平穩(wěn)，美國(guó)氧化鉬價(jià)格至14.9-15.5美元/磅鉬，美國(guó)鉬鐵報(bào)在17.3-17.9美元/磅鉬。美國(guó)鉬價(jià)有望跟隨歐洲鉬價(jià)進(jìn)一步上漲。

四、下游市場(chǎng)

1.鋼材市場(chǎng)

本周建材繼續(xù)維持震蕩之勢(shì)，先漲后跌。周初在期螺飄紅的提振下，現(xiàn)貨穩(wěn)中小幅上漲，部分地區(qū)高價(jià)刺激需求跟進(jìn)，成交略有放量，然商家操作謹(jǐn)慎，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)未有貿(mào)然大幅拉漲，而是以出貨減倉(cāng)為主。周中，因央行對(duì)外宣布對(duì)存貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)25個(gè) 基點(diǎn)，這一方面有利于控制通脹預(yù)期，抑制農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格過(guò)快上漲，同時(shí)對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商造成打壓。這條消息有如晴天霹靂，導(dǎo)致期螺大幅下探，現(xiàn)貨交易市場(chǎng)開(kāi)始松 動(dòng)。周末，在鋼廠(chǎng)出廠(chǎng)價(jià)平穩(wěn)為主的支撐下，市場(chǎng)以穩(wěn)為主。華東主導(dǎo)鋼廠(chǎng)沙鋼十月下旬價(jià)平盤(pán)；華北河鋼十月結(jié)算價(jià)下調(diào)，十一月出廠(chǎng)價(jià)小幅上調(diào)。鋼廠(chǎng)的價(jià)格政 策較為溫和，基本與目前市價(jià)相持平。目前市場(chǎng)需求仍顯一般，長(zhǎng)期明顯利好消息暫未顯現(xiàn)，料短期市場(chǎng)以盤(pán)整為主。

2．不銹鋼市場(chǎng)

本 周倫鎳走勢(shì)仍以高位運(yùn)行為主，期間倫鎳因某些原因波動(dòng)較大，但整體仍以盤(pán)整態(tài)勢(shì)運(yùn)行為主，周二央行宣布加息加息的消息雖然為金屬市場(chǎng)施加不小的壓力，但周 三一天因低價(jià)買(mǎi)盤(pán)推動(dòng)，倫鎳收盤(pán)基本挽回前一天跌幅，使得央行加息一日付諸東流，近期各國(guó)貨幣在匯率方面角逐相當(dāng)激烈，倫鎳在美元走勢(shì)面前顯得游離不定， 后期走勢(shì)仍有很多變數(shù)。

本 周無(wú)錫、佛山兩地的不銹鋼市場(chǎng)運(yùn)行都以偏弱為主，周二央行加息對(duì)商家信心影響不小，尤其是做電子盤(pán)的商家。期間兩地市場(chǎng)現(xiàn)貨并沒(méi)收到太大的影響，那主要是 因?yàn)榻�期除了鎳以外，高碳鉻鐵、電解錳、廢不銹鋼一直處于一個(gè)較高的位置，原料的支撐還是比較顯著的，另外目前商家手里的貨多數(shù)都是前段時(shí)間的高價(jià)資源， 利潤(rùn)當(dāng)前，挺價(jià)也是不得已的辦法，但是依目前的出貨情況來(lái)看，商家面臨的壓力較大，所幸自身庫(kù)存不是太多，目前國(guó)內(nèi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)面臨難漲難跌的局面。

五、下游動(dòng)態(tài)

1．中國(guó)出口商稱(chēng)人民幣兌美元若升至6.28 將出現(xiàn)虧損

    項(xiàng)路透調(diào)查顯示,中國(guó)人民幣兌美元匯率若升至6.28元,將對(duì)中國(guó)出口商造成損失,并將增加其提高產(chǎn)品價(jià)格,以穩(wěn)定利潤(rùn)率的壓力.

    一項(xiàng)針對(duì)參加中國(guó)廣交會(huì)的102家中小企業(yè)的調(diào)查發(fā)現(xiàn),自從中國(guó)6月中旬重啟人民幣匯率機(jī)制改革以來(lái),83%的制造商表示,其出口業(yè)務(wù)受損.

    該調(diào)查發(fā)現(xiàn),出口商或可承受人民幣兌美元匯率從目前水平上升5.9%,至6.28,但進(jìn)一步升值將使其虧損.

今年4月一項(xiàng)路透調(diào)查表明,企業(yè)或只能承受至6.5的溫和升值.人民幣兌美元目前報(bào)6.65左右.

2. 樓市調(diào)控政策調(diào)低鋼材價(jià)格

此次國(guó)家樓市調(diào)控政策，不但影響樓市，也間接影響和房產(chǎn)相關(guān)聯(lián)的鋼材行業(yè)。據(jù)省價(jià)格部門(mén)對(duì)全省鋼材市場(chǎng)價(jià)格監(jiān)測(cè)顯示，全省監(jiān)測(cè)的32個(gè)鋼材品種中，10月13日與9月15日相比，有20個(gè)鋼材品種價(jià)格出現(xiàn)小幅下跌，12個(gè)鋼材品種價(jià)格持平；而與去年同期相比，監(jiān)測(cè)的32個(gè)鋼材品種價(jià)格全部上漲。

3. 中國(guó)需求回落三大礦集體降價(jià)

一路攀升的鐵礦石價(jià)格終于止步。昨日，多家鋼鐵企業(yè)透露，已收到來(lái)自力拓、必和必拓以及淡水河谷給出的最新報(bào)價(jià)函，從10月份開(kāi)始供應(yīng)的鐵礦石價(jià)格下調(diào)10%，這是三大礦今年來(lái)首次下調(diào)價(jià)格。業(yè)內(nèi)分析師普遍認(rèn)為，中國(guó)需求的回落是迫使三大礦降價(jià)的主要原因。

海關(guān)總署的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，前三季度國(guó)內(nèi)鐵礦石進(jìn)口4.6億噸，同比下降2.5%，進(jìn)口均價(jià)為每噸121.7美元，上漲56.4%。中國(guó)五礦集團(tuán)一位不愿具名的副總經(jīng)理表示：“中國(guó)是三大礦最大的買(mǎi)家，目前整個(gè)鋼材需求放緩，下調(diào)礦價(jià)順應(yīng)了目前現(xiàn)貨礦市場(chǎng)行情。”

據(jù)介紹，近幾個(gè)月來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)運(yùn)行較弱，鐵礦石價(jià)格居高不下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的壓力較大。再加上政府以節(jié)能減排為目標(biāo)的限產(chǎn)限電超出預(yù)期，導(dǎo)致不少企業(yè)主動(dòng)或被動(dòng)減產(chǎn)，對(duì)原料的需求有所減弱。

另外，持續(xù)的房地產(chǎn)緊縮政策讓建筑鋼材的需求受到很大的抑制。而淘汰落后產(chǎn)能、《鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范經(jīng)營(yíng)條件》等都是抑制整個(gè)鋼鐵產(chǎn)能的上升，對(duì)原材料的需求也自然受到了抑制。

六、后市預(yù)測(cè)

本周?chē)?guó)內(nèi)鉬市價(jià)格繼續(xù)上漲，由于河南、陜西等地區(qū)限電政策影響，一些中大型鉬礦山停產(chǎn)開(kāi)始增多，大部分鉬礦商都拒絕低價(jià)出貨，鉬精礦報(bào)價(jià)和成交價(jià)格均開(kāi)始走高，本周輕松站上2000元/噸度的關(guān)口價(jià)位，大部分礦商均表示低于2000元/噸度不予出貨，市場(chǎng)已有2000元/噸度稍上的價(jià)格成交出現(xiàn)，我們認(rèn)為在當(dāng)前情況下，鉬精礦成交價(jià)格有望上沖2100元/噸度的價(jià)格，而報(bào)價(jià)有望上沖2200元/噸度，但隨著價(jià)格的進(jìn)一步走高，上調(diào)步伐也會(huì)越來(lái)越慢，而且限電政策執(zhí)行力度也會(huì)隨著時(shí)間的推移而減弱，現(xiàn)在河南地區(qū)已有部分礦山開(kāi)工生產(chǎn)，而價(jià)格的走高也會(huì)加劇這種情況的發(fā)生，因此鉬精礦價(jià)格至2200元/噸的報(bào)價(jià)附近會(huì)面臨不小的壓力。

本周?chē)?guó)內(nèi)鉬鐵價(jià)格也繼續(xù)調(diào)漲，部分廠(chǎng)家甚至堅(jiān)持低于13.9萬(wàn)的價(jià)格不出貨，最高報(bào)到14萬(wàn)，我們認(rèn)為在鉬精礦價(jià)格趨漲的情況下，鉬鐵14萬(wàn)的報(bào)價(jià)會(huì)在下周成為主流。

而國(guó)際鉬價(jià)也有望進(jìn)一步上行，我們認(rèn)為倫敦時(shí)間今天晚些時(shí)候報(bào)出的MB金屬導(dǎo)報(bào)歐美鉬價(jià)繼續(xù)穩(wěn)中調(diào)漲的可能性較大。

本周倫鎳價(jià)格遭遇空頭打壓力，中國(guó)突然加息對(duì)金屬市場(chǎng)影響也較大，現(xiàn)倫鎳稍有回調(diào)壓力，但23000的價(jià)位也會(huì)有較強(qiáng)的支撐，我們預(yù)計(jì)，下周倫鎳再現(xiàn)漲幅的可能性也較大。

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